正如我们此前预期，春节前后或是钢材价格二次下滑的时间窗口。其原因一是焦化产能利用率走低叠加日均铁水产量低位徘徊，原料成本下行驱动明显，从而导致钢材价格失去成本支撑；二是需求端疲弱仍占主导，钢材五大品种表观消费量降至2023年2月中旬以来新低，在需求疲弱、成本定价的两方面配合下，钢材价格二次下滑的动能较强，与此前降准和房地产项目融资政策支持导致的反弹相比，本轮钢材价格下跌更符合近期基本面逻辑。
此外，考虑到钢厂亏损幅度和部分企业现金流压力较大，预计后市钢材价格或延续震荡偏弱走势，建议逢反弹二次尝试卖出保值或投资策略。
1、据中钢协关于2023年主要用钢行业运行情况的报告，2023年，主要用钢行业运行总体平稳。建筑业呈分化态势，其中房地产主要指标除竣工面积转降为增外均继续下降但降幅有一定收窄，投资、施工、新开工面积均处于近年来低位;基础设施建设投资保持增长，增速有一定下降。制造业总体稳中有增，其中机械行业保持长，各子行业有升有降，汽车产量实现较快增长，其中新能源汽车和出口汽车继续起拉动作用:船舶行业三大指标大幅上升，继续保持快速发展态势家电行业三大白电产品产量保持较快增长:集装箱产量继续下降，降幅有所收窄。12月，建筑业中房地产行业主要指标继续下降，新开工面积同比转降:基建投资增速有所上升。制造业总体平稳，机械行业主要产品超半数品种产量同比增加:船舶和家电行业保持较快增长:汽车产量保持高位:集装箱产量大幅回升。环比来看，建筑业多数指标上升:制造业主要机械产品、船舶、集装箱等产量上升，汽车、家电产品产量略有下降。
2、1月31日消息，宝钢股份600019）发布业绩快报，2023年实现净利润120.07亿元，同比下降1.48%。2023年，该公司积极应对钢铁行业长周期下行挑战，以“四化四有”为指导，坚持高质量发展，不断深化产销研实体化一体化变革，大力开拓市场，及时把握出口机遇，深入对标找差，克服原料成本上涨压力，经营业绩持续保持国内行业第一。从全年利润走势来看：上半年矿石、煤炭等原辅料价格较上年同期有所下降，但受下业需求低迷影响，公司购销价差收窄，上半年实现合并利润65.2亿元，较上年同期减少43.4亿元。三季度起，钢材市场迎来汽车等下业复苏，钢铁产品盈利能力改善，当季实现合并利润53.9亿元，同比去年增加31亿元；四季度，上游原材料大幅上涨，62%铁矿石普氏指数、山西吕梁主焦煤价格环比三季度分别上涨13%、22%，钢铁产品成本显著上升，盈利下降，公司持续优化产品结构、加大出口力度，深挖配煤配矿以及高炉操控等降本潜力，铁水成本快速改善，全年实现合并利润150.6亿元。
3、从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年1月份为46%，与上月持平。分项指数变化显示，钢铁行业淡季效应持续显现，钢材市场需求整体下滑，钢材生产有所收紧，钢厂库存有所累积，原材料价格上升势头放缓，钢材价格小幅震荡下降。预计2月份，需求端将继续收缩，钢厂生产进一步下降，原材料价格再度回落，钢材价格微幅震荡。
4、1月31日消息，鞍钢股份000898）公告，预计2023年净亏损约32.57亿元，上年同期调整后净利润1.08亿元。2023年，钢铁行业持续弱市行情状态，下游需求持续不振、钢铁价格呈低位振荡趋势，原料端虽联动下行，但降幅远低于销售端。面对钢铁市场下行压力，公司以营销为龙头，加强资源向盈利能力产品倾斜，同时择机采购降低采购成本，制造端系统降本，但受供销两端市场持续收窄影响，公司出现经营亏损。
5、1月31日消息，安阳钢铁600569）公布2023年度业绩预告，经公司财务部门初步测算，预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为-15.5亿元。2023年，钢铁行业整体供给强于需求、原料端价格持续高位，钢价低位震荡，行业盈利水平持续低位，运行呈现“需求减弱、价格下降、成本高企、利润下滑”的态势。尽管公司积极应对钢铁市场下行压力，全力以赴降成本、调结构，深挖降本增效潜力，生产经营同比显著改善，但受行业环境影响，成本降幅小于钢价降幅，报告期内经营业绩出现亏损。
6、1月29日，由中国二十治集团公司承建的沙钢永兴高炉工程项目1#高炉本体工程第一带高炉炉壳开始吊装。据公司项目办工作人员介绍，本次吊装的第一带炉壳直径为12.54米，高为2.842米，重达43.2吨，随着高炉第一带炉壳的顺利吊装完成，也正式拉开了高炉本体钢结构和设备安装的序幕，为高炉工程项目按期达标投产打下了坚实的基础。
7、1月28日，由中国十七冶集团冶金工程技术分公司承建的楚雄德胜钢铁升级改造(一期)炼铁工程高炉炉顶框架结构成功封顶。楚雄德胜炼铁项目高炉结构总高度87m，设计容量为1580m3。
8、据中国电力企业联合会1月30日发布的《2023—2024年度全国电力供需形势分析预测报告》显示：截至2023年底，全国全口径发电装机容量29.2亿千瓦，同比增长13.9%。人均发电装机容量自2014年底突破1千瓦/人后，在2023年首次突破2千瓦/人。煤电装机占比降至39.9%，首次降至40%以下。煤电装机占比首次降至50%以下，是在2020年底。2023年，电力行业绿色低碳转型趋势持续推进，新能源发展实现“三连跳”。先看装机，全国并网风电和太阳能发电合计装机规模从2022年底的7.6亿千瓦，连续突破8亿千瓦、9亿千瓦、10亿千瓦大关，于2023年底达到10.5亿千瓦，占总装机容量比重为36%，同比提高6.4个百分点。其中，并网太阳能发电装机规模从2022年底的3.9亿千瓦，提高到2023年底的6.1亿千瓦。
9、乘联会数据显示，1月1日-28日全国乘用车厂商新能源批发56.7万辆，同比去年同期增长76%，较上月同期下降38%，今年以来累计批发56.7万辆，同比增长77%；1月1-28日新能源车市场零售59.6万辆，同比去年同期增长92%，较上月同期下降24%，今年以来累计零售59.6万辆，同比增长92%。
10、中国汽车工业协会的数据显示，中国2023年乘用车出口414.0万辆，同比增长63.7%。日本汽车工业协会1月31日公布的数据显示，日本2023年乘用车出口达397.8万辆。中国2023年超越日本成为全球最大乘用车出口国。
11、1月31日消息，由于国内需求疲软和进口量高，12月印度钢铁制造商加快钢材出口量。12月印度成品钢出口量为64.4万吨，环比增加175%。与此同时，印度接收了72.5万吨钢材。据印度联合工厂委员会称，尽管这一数字在一个月内下降了7%，但仍高于出口量，12月标志着印度第六个月成为净进口国。印度钢铁制造商自2023年夏季远离现货市场后，于11月中旬重返出口市场，提出了12月船期产品的报价。
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