综合价格指数均值为1212.42,环比上升,增幅0.04%(前值4.35%);同比下降,降幅8.74%(前值-12.15%)。
本周大宗商品价格涨跌互现:其中钢材价格偏弱运行,小幅低于上周;不锈钢价格小幅上涨;有色金属价格整体走弱,小幅下跌;石化方面,本周国际原油价格小幅上涨;成品油价格汽跌柴涨;LNG价格大幅下跌;建筑材料方面,本周水泥价格小幅回落,混凝土价格持稳运行,螺纹钢价格小幅下跌;农产品方面,农产品价格涨跌互现。其中生姜价格上涨,涨幅居前;鸡苗价格小幅上涨;苹果价格下跌,跌幅居前;豆油价格小幅下滑。
钢材:Mysteel全国钢材价格指数报4054元/吨,较上周下跌81元/吨,跌幅1.95%。其中,Mysteel长材价格指数报4100元/吨,较上周下跌1.95%;Mysteel扁平材价格指数报4010元/吨,较上周下跌1.95%。
本周钢材价格偏弱运行,小幅低于上周。近期市场的主要交易逻辑在于:1)近期宏观情绪较差,压制黑色板块盘面估值,宏观悲观情绪主要来自海外衰退和房地产下行,叠加疫情散发,钢价承压。2)焦煤复产的强预期以及钢厂利润持续收缩的背景下,煤焦先行打开下跌通道,焦炭第一轮提降开始,导致钢材在未出现需求大幅崩塌的前提下,价格继续下移。
后期来看,预计钢材价格或震荡偏弱运行。主要原因是:1)供需趋于宽松,降库速度趋缓,钢材供需矛盾逐渐累积。本周钢材产量继续增加,虽然有工信部要求的全年产量下降,但今年各地稳增长,难以出现去年全国范围的政策减产,集中检修需要现实压力的进一步累积,短期内供给持续高位,而需求平稳,钢材供需矛盾逐渐累积。2)目前无论成材抑或原料现货价格升水较大,市场情绪悲观,做空情绪浓烈,压制现货价格;3)近期贸易商开始关注冬储价格及后市操作机会,北方地区或于11月中下旬开启冬储,贸易商今年盈利情况较差且在经济下行压力下,对高价资源接受度较低,据调研,87%的市场参与者认为冬储价格较目前而言要跌,目前钢价仍有下行空间。
综合来看,供应持续高位,而需求偏稳,钢材基本面矛盾逐渐累积。在无明显压减政策前提下,预计钢材产量调节会慢于需求变量,成材库存有累积预期。另外近期宏观情绪偏差,持续压制钢价,预计下周钢价或震荡偏弱运行。
不锈钢:本周上半周,不锈钢期货盘面窄幅震荡,加上青山钢厂新出盘价大幅上调,贸易商低价出货意愿不高,价格变动不大;但代理商期货难以接单,现货询单转静,下游需求并无好转,叠加不锈钢期货盘面大幅回落,贸易商抢跑现象逐渐显现,下半周现货价格开始下调。库存方面,周内全国主流市场社会库存仍在下降,主要表现在200系以及400系资源,300系整体变动不大。钢厂到货不明显,库存未有累积现象,供应端目前还是处于较弱阶段;但下游需求未有提升,多按订单采购,而且在行情转弱下,谨慎观望的态度尤其明显,成交多有回落。供需博弈的阶段,现货价格受需求影响比较大,成交疲软下,预计不锈钢现货价格弱稳运行概率较大。
不锈钢原料方面:本周镍价先涨后跌,下游需求仍在、叠加交割品低库存支撑下,临近月末镍价再度冲高,一度突破190000元/吨大关;而后随着美联储大幅加息预期的刺激,市场利偏空氛围渐浓,镍价开始下跌,周五沪镍主力2212合约收盘于182200元/吨,较上周上周0.44%。
基本面方面,菲律宾主矿区进入雨季,可出售货源稀缺,矿山挺价意愿强烈。300系不锈钢厂镍铁采购需求仍在,印尼镍铁在行情带动下11月资源已然出尽,国内镍铁资源亦多已出至10月,供弱需强之下镍铁价格坚挺运行。新能源方面,近期原料MHP供应偏紧,折扣系数上涨,支撑硫酸镍价格持续高位,而镍豆近期进口到货较多,尽管镍豆自溶经济性仍然不佳,部分企业仍选择部分镍豆作为备用原料,以交付订单。
近期纯镍进口资源集中到货,盘面涨跌中市场成交亦有上佳表现,加之LME对俄罗斯金属问题讨论临近尾声,在后市交割品供应紧缺的担忧下,镍价持续居于高位。而另一方面,美联储11月议息会议在即,激进加息的预期亦甚嚣尘上,需警惕镍价高位回落的风险。预计下周镍价将宽幅震荡运行,运行区间17元/吨。
本周铬铁市场平稳运行为主,周内市场行情变化有限,成交及询盘氛围平静,临近钢招出台,贸易商观望情绪较浓,市场处于沉寂节点。周内原料端维持小幅涨势,成本居高运行,叠加北方疫情反复,工厂生产压力较大效率偏低,预计10月高碳铬铁产量保持低位。铬铁企业挺价意愿较强,多盼钢招价走强,缓解生产压力,重振生产信心。目前铬铁市场供需及成本强支撑,预计下周铬系市场维持强稳态势。
有色金属:本周有色金属整体走弱,小幅下跌。虽然本周受疫情影响的企业逐渐恢复生产,但基差收缩刺激了下游消费导致库存下降,因此本周铜价有所上涨。受制裁俄铝预期落空等因素影响,铝价随工业品整体大幅回调,基本面偏弱导致铝价下跌。因为铅产量增加,铅蓄电池消费下降,故而铅价走弱。锌的供给情况保持宽松,消费却随着季节因素逐步转淡,因而锌价下跌。本周Mysteel全国有色价格指数为39969元/吨,环比下跌220元/吨,Mysteel铜价格指数上涨1.07%,铝、铅和锌价格指数分别下跌1.90%、2.01%和5.61%。国内环境:前三季度,全国规模以上工业增加值同比增长3.9%,比上半年加快0.5个百分点。1-9月份,全国规模以上工业企业实现利润总额62441.8亿元,同比下降2.3%。国内经济环境喜忧参半。国外环境:美国10月Markit制造业PMI初值为49.9,跌至荣枯线。美国第三季度GDP环比折合年率初值为2.6%,创2021年第四季度以来新高。欧元区10月制造业PMI初值46.6,为2020年6月以来新低。欧洲央行宣布加息75个基点,是欧洲央行自今年7月和9月两次加息后的第三次加息。国外制造业行情普遍萎缩,美国经济下行趋势有所缓和。
石油化工:市场预计美联储加息力度后续可能放缓,叠加美国第三季度GDP数据向好,本周国际原油价格上涨。Mysteel数据显示,本周布伦特原油价格为95.77美元/桶,环比上涨2.43%。目前来看,利好因素仍占上风,预计下周国际油价存上涨空间。
成品油市场价格汽跌柴涨。本周成品油批零限价兑现上调,供应趋紧现状下,柴油价格多有跟涨;而汽油则因局部疫情形式仍显严峻,市场价格继续回落,致使国内成品油行情跌涨不一。Mysteel数据显示,本周汽油价格8763元/吨,环比下跌0.09%;柴油价格9002元/吨,环比上涨1.88%。下周来看,受多地疫情反复影响,汽油需求持续疲弱,市场价格易跌难涨;而柴油方面,市场现货资源仍偏紧,短线大概率持稳于限价附近,调整空间相对有限;预计下周价格或持汽跌柴涨走势。
LNG本周主产地价格降幅较大。受到疫情影响,整体市场需求不佳,部分工厂液位承压,周内连续降价,下行市场下下游入市更加谨慎,导致价格连跌。截至10月28日,LNG主产地价格报5798元/吨,较上周同期下降14.36%,同比下降20.24%。预计下周价格小幅下降。主产区来看,当前主产区疫情形势仍然较为严峻,工厂出货仍然没有非常顺畅,加上液位普遍高位,出货压力较大,预计下周价格仍将下行为主。
甲醇市场东营地区市场成交情况偏稳定,产区价格持续下滑,但运费明显上涨,不分下游用户多按需采购。下周市场或延续产区偏弱,销区偏强情况为主,东营市场或波动有限。
建筑材料:水泥价格由于市场需求释放不及预期而小幅回落,本周水泥价格指数为472元/吨,较上周五下跌2元/吨,环比下跌0.42%。下周生产成本居高不下,加上多地执行限产,水泥价格有上行趋势。
混凝土价格因项目资金回款不佳而保持坚挺。本周混凝土价格指数为432元/方,较上周五持平。下周市场供需两弱,加上资金紧张,混凝土价格整体持稳运行。
螺纹钢价格震荡偏弱运行,价格小幅下跌。1)本周建筑钢材产量环比增加5.5万吨;库存方面,本周建材库存继续下降,去库形势相对较好;需求方面,本周建材表观消费量略有下降,建材供增需减。2)原材料价格下行,成本支撑较弱。3)期货大幅下行叠加疫情扰动,交投氛围偏弱,建材价格偏弱运行。
农产品方面:农产品价格涨跌互现。其中生姜贸易商近期拿货积极性高,走货速度快,周内价格上涨,涨幅居前;鸡苗价格小幅上涨;本周山东栖霞产区苹果质量有所下滑,市场整体交易较为顺畅,价格下跌,跌幅居前;豆油价格小幅下滑。
生姜:本周大姜产区生姜价格上涨,行情运行偏强。截至10月28日,生姜主产区价格在3.05元/斤,较上周价格上涨29.79%,同比上涨48.78%。本周大姜产区仍在集中采挖农忙,一是受前期落价以及挖姜出货时间有限影响,农户出货积极性不高,市场上货量随之减少,客商前期手中储存货源基本消化完毕,近期拿货积极性高,市场连续出现抢货现象,走货速度快,价格在周内呈连续上涨态势。预计,距离农忙结束还有 3-5 天的时间,市场上货量若仍是有限,生姜价格短期内将维持偏硬态势运行。
鸡苗:本周白羽鸡苗上行趋势明显,冲破年内高点。截至10月28日,山东大厂白羽鸡苗价格4.30元/羽,环比涨幅7.5%,同比涨幅230.77%。一方面毛鸡价格上涨,带动了鸡苗价格上行,养殖端上鸡积极性提升,走苗计划加快,大型种禽厂排苗计划紧张,大小厂价格差异不大;另一方面养殖端补栏春节前最后一批鸡的情绪较浓,叠加市场本身出苗量不大,整体鸡苗计划紧张,价格上调。预计下周鸡苗价格以震荡调整为主,或随毛鸡价格有小幅走高可能。
苹果:本周山东栖霞产区一二级货源价格下跌,截至10月28日栖霞80#一二级苹果主流报价3.5元/斤,环比上周五下跌0.3元/斤,跌幅7.89%,较去年同期上涨25.00%。周内霜降后栖霞产区一二级价格小幅回落,山东产区果农库外交易较为积极,但后续下树的苹果质量有所下滑,硬度、表光均有所下降,后期着重关注观里、官道乡镇的入库进度。目前批发市场整体交易较为顺畅,山东库外货源质量下滑,预计短期内苹果价格随质量偏弱运行。
豆油:近期美豆出口量较上周增多但同时又面临新季大豆上市收获期的压力,因此CBOT大豆盘面动荡;CBOT豆油因库存等利好支撑,盘面呈上涨趋势;但全球经济前景预期偏弱,悲观情绪仍在,一定程度抑制利好的趋势。国内方面,豆油仍旧处于低库存中,但各地疫情情况不一,下游需求总体偏弱,抑制盘面的上涨,基差价格也一路下跌,现下游逢低略有补货迹象,预计近期如若需求还未有明显好转,基差还有下跌空间,价格随盘波动。截至10月28日,全国豆油均价为10358元/吨,环比10月21日10990元/吨下跌632元/吨,跌幅为5.75%,同比去年10月27日10462元/吨,下跌104元/吨,跌幅为0.99%。