本周景气度改善的领域主要在上游资源品、信息技术和部分中游制造领域。上游资源品中双焦、钢材和多数化工品价格上涨。中游制造领域，新能源产业链价格止跌，部分机械设备产量改善。消费服务领域，民航旅客周转量增幅收窄、货邮周转量增幅扩大，信息技术中半导体指数和存储器价格持续上涨，LCD出货环比上行。从目前业绩披露情况来看，向好率较高的行业集中在消费板块。推荐关注景气度持续改善的部分机械、电子等，以及年报有望超预期的汽车及零部件、工业金属、家电、煤炭、交通运输、电力和部分可选消费等领域。
【本周关注】截至目前A股共有527家上市公司披露了2023年年报业绩预告类型，占比约10%，业绩向好率75.3%（业绩向好包括扭亏、预增、略增、续盈四种类型）。细分行业业绩向好率较高的行业目前来看消费板块居多，如美容护理、家用电器、商贸零售、纺织服饰等；业绩超预期个股占比较高的行业主要有轻工制造、美容护理、家用电器、电子、食品饮料、煤炭等。结合行业工业增加值、PPI及细分中观数据，预计2023年年报有望超预期或者增速较高的领域主要集中在：AI科技创新和出口改善叠加的电子、汽车及零部件、通信（光模块）；政府开支增加和三大工程启动带来的工业金属、家电、煤炭、交通运输；以及电力和部分可选消费等领域。
【信息技术】本周费城半导体指数、半导体行业指数和DXI指数均上行。本周部分存储器价格上行。1月部分液晶板价格月环比下行，12月LCD出货量月环比上行。12月光缆产量三个月滚动同比跌幅收窄。12 月LED芯片台股营收同比由负转正、MLCC台股营收同比降幅收窄。
【中游制造】本周电解液、锂原材料、钴产品等价格多数与上周持平。本周光伏价格指数上行，其中电池片、硅片价格指数上行，多晶硅、组件价格指数持平。全国太阳能电池产量三个月滚动同比增幅收窄。12月包装专用设备产量、金属成形机床产量三个月滚动同比降幅收窄。CCFI、BDI上行，CCBFI、BDTI 下行。
【消费需求】主产区生鲜乳价格下行，白酒、名酒批发价格总指数下行；猪肉价格、生猪平均价上行，仔猪批发价下行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损扩大，外购仔猪养殖亏损收窄；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，鸡肉价格下行；食用农产品价格总指数下行，食糖价格综合指数、蔬菜价格指数上行，棉花、玉米期货结算价上行；本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均下行。本周中药材价格指数下行。文化纸市场价持平，白板纸指数下行。12月民航旅客周转量当月同比增幅收窄、民航货邮周转量当月同比增幅扩大。
【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。本周螺纹钢、钢坯价格上行；唐山钢坯库存下行，铁矿石港口库存、主要钢材品种合计库存上行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价下行，京唐港山西主焦煤库提价周环比持平；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比上行，动力煤期货结算价周环比持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存下行。全国水泥价格指数下行。全国施工指数下行，混凝土价格指数下行。玻璃价格指数下行。Brent国际原油价格上行；有机化工品期货价格多数上涨，纯苯、PTA、二乙二醇等价格涨幅居前，乙醇、辛醇、天然橡胶等价格跌幅居前。本周工业金属价格涨跌互现，锡、镍、铅价格上涨，铜、铝、锌价格下跌，钴价格持平；铜、镍库存上行，铝、锌、锡、铅库存下行；黄金期现、白银期现价格下行。
【金融地产】货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行；6个月/1年/3年国债到期收益率周环比下行。A股换手率、日成交额上行。土地成交溢价率下行、商品房成交面积上行，全国二手房出售挂牌量指数下行。
【公用事业】我国天然气出厂价下行，英国天然气期货价格下行。12月我国全社会用电量同比增幅收窄。
截至1月24日A股共有527家上市公司披露了2023年年报业绩预告类型，占全部A股的比重约10%。其中主板披露率9.5%，创业板披露率11.4%、科创板披露率11.6%，北证披露率2.5%。业绩预告中向好率达75.3%（业绩向好包括扭亏、预增、略增、续盈四种类型）。
行业方面，当前业绩披露率较高的行业主要集中在部分消费品如社会服务（披露率22.8%）、美容护理（18.8%）、食品饮料（12.8%），资源品如煤炭（15.8%）、钢铁（15.6%）、基础化工（12.8%），TMT如电子（12.0%）、计算机（9.9%），以及汽车（16.6%）、公用事业（15.5%）。
业绩向好率较高的行业目前来看消费板块居多，如美容护理、家用电器、商贸零售、纺织服饰、社会服务等。资源品和中游制造等相对分散。
成分股增速分布区间来看，处于0-100%增长区间的个股相对较多。轻工制造、美容护理、家用电器、电子、食品饮料、煤炭等行业个股中超预期占比相对较高。
分析师一致盈利预期来看，消费服务、近期商贸零售、乘用车、航空装备、汽车零部件、燃气、纺织服饰、生物制品、家居用品、电力等细分行业盈利预测近有一个月边际上调。结合行业工业增加值、PPI及细分中观数据，我们梳理2023年年报有望超预期或者增速较高的领域主要集中在以下行业，主要有AI科技创新和出口改善叠加的电子、汽车及零部件、通信（光模块）；政府开支增加和三大工程启动带来的工业金属、家电、煤炭、交通运输；以及电力和部分可选消费等领域。
本周费城半导体指数、半导体行业指数和DXI指数均上行。截至1月23日，费城半导体指数周环比上行7.53%，半导体行业指数周环比上行6.18%；DXI指数周环比上行3.20%。
1月部分液晶板价格月环比下行。液晶电视面板方面，1月32寸液晶电视面板、43寸液晶电视面板、55寸液晶电视面板均与上月持平，价格分别为34.00美元/片、59.00美元/片、124.00美元/片。液晶显示器方面，1月23.8寸液晶显示器面板价格环比下行6.72%至43.00美元/片。截至1月23日，21.5寸液晶显示器面板价格环比下行0.23%至43.00美元/片，7寸平板电脑面板价格环比下行2.30%至8.50美元/片。
12月LCD出货量月环比上行。12月份TV LCD出货量为18.60百万个，月环比上行11.38%，同比下行14.29%；LCD NB出货量为28.60百万个，月环比上行3.25%，同比下行6.54%；LCD显示器出货量为13.40百万个，月环比上行5.51%，同比上行17.54%。
12月光缆产量三个月滚动同比跌幅收窄。12月光缆产量为28.02百万芯千米，三个月滚动同比跌幅收窄9.07个百分点至-5.79%。1-12月光缆产量为322.62百万芯千米，同比跌幅收窄1.70个百分点至-6.7%。
12月LED芯片台股营收同比由负转正。12月LED芯片台股营收为15.21亿新台币，同比由负转正至20.34%。
12月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收同比降幅收窄。12月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收129.16亿新台币，同比下行1.30%，降幅较上月收窄了3.77个百分点。
本周电解液、锂原材料、钴产品等价格多数与上周持平，电解镍价格上涨，氢氧化锂、钴粉价格下降。在电解液方面，截至1月24日，DMC价格与上周持平为3800.00元/吨；六氟磷酸锂价格与上周持平为6.65万元/吨。在正极材料方面，截至1月23日，电解镍Ni9996现货平均价周环比上行0.15%至132,700.00元/吨；电解锰市场平均价格与上周持平为14060.00元/吨。在锂原材料方面，截至1月24日，碳酸锂价格与上周持平为96,560.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行0.09%至84,560元/吨；截至1月24日，电解液锰酸锂价格与上周持平为1.60万元/吨，三元材料价格与上周持平为106.50元/千克，电解液磷酸铁锂价格与上周持平为1.85万元/吨。钴产品中，截至1月24日，钴粉价格周环比下行0.49%至203.50元/千克；氧化钴价格与上周持平为131.00元/千克；四氧化三钴价格与上周持平为132.50元/千克；截至1月23日，电解钴价格与上周持平为226,000元/吨。
本周光伏价格指数上行，其中电池片、硅片价格指数上行，多晶硅、组件价格指数与上周持平。截至1月22日，光伏行业价格指数周环比上行0.91%至17.83，组件价格指数与上周持平为17.00，电池片价格指数周环比上行3.35%至8.65，硅片价格指数周环比上行0.26%至19.15，多晶硅价格指数与上周持平为35.91。
本周光伏产业链中硅料、组件价格周环比下行。截至1月22日，国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比下行0.02%至8.157美元/千克。截至1月17日，多晶硅片价格与上周持平为0.134美元/片，晶硅光伏组件价格周环比下行1.85%至0.106美元/瓦，薄膜光伏组件价格周环比下行1.05%至0.188美元/瓦。
全国太阳能电池（光伏电池）当月产量三个月滚动同比增幅收窄。1-12月全国太阳能电池（光伏电池）累计值为54115.8万千瓦，同比增幅收窄2.2个百分点至54.0%。12月当月太阳能电池产量5083.1万千。