2023年是钢材市场“高成本”与“弱需求”拉锯的一年,今年的钢材市场呈现出许多的变化,”旺季不旺,淡季不淡“的行情走势,民用需求在今年逐渐复苏,但房地产市场继续下行拖累整个钢材需求!回顾2023年长沙建筑钢材价格走势,主要是以宽幅震荡为主。全年长沙螺纹钢成交均价3972元/吨,同比去年下跌483元/吨,全年最高价4400元/吨,全年最低价3650元/吨,单日最大跌幅100元/吨。接下来,将从价格、库存、供需等方面,回顾2023年长沙建筑钢材市场,并对即将到来的2024年进行展望。
从上图可以看出,2023年长沙建筑钢材市场价格走势类似于”N”型走势,2022年均价在4455元/吨,最高点在5050元/吨,最低点在3920元/吨;2023年均价在3972元/吨,最高点在4400元/吨,最低点在3650元/吨;2023年长沙螺纹钢均价同比2022年下跌483元/吨。
整体来看,一季度市场对宏观政策刺激的预期较为强烈,螺纹钢价格延续2022年底的上涨趋势;二季度钢价大幅下挫,创两年以来新低,湖南钢厂和贸易商螺纹亏损情况严重;三季度,利好政策持续出台,钢材价格止跌反弹;四季度长沙低库存状态下商家拉涨意愿不强,市场进入涨跌两难。
疫情防控优化后经济复苏阶段,市场对宏观政策刺激的预期较为强烈,且成本支撑力度较强,推动价格持续上涨。该阶段长沙螺纹钢均价在4248元/吨,3月中旬市场价格达到全年最高点4400元/吨,且3月均价4306元/吨为全年最高月均价。
地产暴雷,预期提前透支,受地产行业低迷,长沙今年新开工项目减少影响,下游需求同比萎缩明显,钢厂利润收缩,二季度钢材价格呈现大幅下跌走势。4月下旬出现了全年单日最大跌幅100元/吨,4月累计跌幅高达480元/吨,5月累计跌幅达150元/吨。
进入6月,市场对淡季政策刺激预期较强,且长沙建材库存持续去库的驱动下,钢价迎来小幅反弹,6月累计涨幅达150元/吨。
10月突入而来的万亿国债如同强心针,带动期现市场一波上涨热潮,铁矿石突破最高点,焦炭迅速提涨。随着宏观利好政策推动,原料端成本支撑较强,且长沙库存在11月保持全年低位,价格存有较强支撑,很难出现大幅下跌。11月涨幅为全年最高,累计涨幅高达160元/吨,且12月均价在4106元/吨。
由上图可以看出,2023年长沙建材价格高于武汉与南昌市场成交价格。湖北和江西作为湖南建材主要流入市场,其今年南昌与长沙螺纹钢平均价差在227元/吨;武汉与长沙平均价差在164元/吨。与武汉最大价差达到280元/吨,与南昌最大价差达到320元/吨。
从图可以看出,长沙建筑库存今年2月第三周达到最高值为34.83万吨,同比去年高位减少18.65万吨,高点处于时间与去年基本一致,但今年库存远低于往年。受外来资源减少发货,省内钢厂供应下降,建材库存降幅明显,其次今年湖南下游新开工减少,需求不及预期,市场商家主动备货积极性不高,均保持低库存运转。
2023年湖南省主导钢厂库存高点主要在2月,低点均在9月份。原因在于市场贸易商拿货积极性不断下降,操作性不高的情况下,库存前置。在需求持续低迷的大背景下,钢厂利润收缩,整体产能下降,厂库呈现下降趋势。
据国家统计局数据显示,2023年1-11月湖南省粗钢累计为2234.93万吨,年同比减少160.92万吨,年同比降幅6.72%。由于需求减少,钢厂盈利亏损,本省今年粗钢产量较往年明显下降。在2019年-2022年期间,2020年粗钢产量累计最高,达到2612.90万吨。
基础设施投资持续加快,重大项目稳投资作用明显。湖南省统计局发布最新数据显示,1至10月,全省固定资产投资同比增长10.1%,连续五个月实现两位数增长,稳投资成效明显,全省经济发展后劲充足。且1至11月重大项目方面,计划总投资5000万元及以上重大建设项目投资增长4.6%,其中亿元及以上建设项目投资增长5.2%。
(1)湖南省房地产投资额:2023年前10月湖南省房地产投资额3185.54亿元,较2022年同期相比减少了1018.18亿元,同比下降11.8%,其中住宅投资额2587.17亿元,较2022年同期相比减少了683.15亿元,同比下降7.6%。
(2)湖南省房地产施工情况:2023年前10月湖南省房地产施工面积31751.38万平方米,较2022年同期相比减少了5789.8万平方米,同比下降15.4%;新开工面积3269.51万平方米,较2022年同期相比减少了1342.83万平方米,同比下降29.1%;竣工面积2257.07万平方米,较2022年同期相比减少了44.22万平方米,同比下降1.9%。
供应方面,考虑到需求逐步改善,预计2024年湖南省粗钢产量同比持平或小幅增加,但品种间表现差异,供应变化跟随下游需求。
需求方面,国内政策性利好或将在明年逐步发力,但地产行情根本改善可能性不大,对钢材实际需求影响有限,而基建投资成为稳增长的主要抓手,在此支撑下,板卷、H型钢类钢材需求后期会增加,明年制造业优于基建优于房地产。
宏观方面,万亿国债的发放,传递出积极信号,预计明年财政和货币政策将继续托底钢需,政策积极靠前发力下,国内经济恢复势头较为强劲。